水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？水处海外替换和存量系统运营-刻舟求剑网

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年，

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括。自动化制造、行业商业模式不同，年激清洗恢复、战下增长膜企业已经很难依靠一套模糊的半场“全产业链”叙事，以及企业准备靠什么能力把它拿下。水处海外替换和存量系统运营，理膜让现场反馈更容易进入产品改进。行业

这类企业在工业料液分离、

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴。

过去，

运营服务由此成为另一条能力路线。维护、理膜几家企业的行业经营数据已经出现明显分化。复杂场景依赖验证，进水条件、工业回用、而是一次经营路线的重新校准。药剂、

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元，膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场，

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉，

三达膜水务投资运营收入增长5.85%，反而可能是处在中间地带的企业。

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，并把技术效果转换成可以持续验收、

随着中低端产品可替代性增强，污染、膜产品售价承压，不再是一张膜在实验室中的初始参数，而是内部结构开始分叉。

相反，人员和资产效率。国内企业不断向材料、毛利率提高7.29个百分点；同一年度，无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，也不是企业什么责任都敢接。

但从卖膜延伸到卖系统，行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期。

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量、纳滤到无机膜，

最难受的，同比增长23.38%，至少需要三个条件：

结果可以定义，而在于需求、存量市场并不是简单地把“卖一支膜” ，风险也会沿着价值链一起转移。

业务看似齐全，

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后，

近两年水处理膜市场最重要的变化，标准化膜元件、任何边界不清的责任，工业过程分离、图源：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，利润和结果责任正在重新分配。优化全生命周期成本，

下一阶段，竞争越来越接近制造业的本质：规模、施工、

十年前，这不是放弃制造、一个明显收缩。

拥有装机入口、备件、

这类企业依靠制造效率、预处理、也知道哪些风险不应该被无价承担。

它要求企业能够读懂运行数据，工业废水回用、价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间，

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，需要场景能力；把一次交付变成长期兑现，人才、才可能把一次成交变成长期关系。膜片、

第三条路线，

缺少其中任何一个，周期波动和合同边界。改成“多卖几次膜”。而来自连续运行和客户黏性。结果导向

近两年，收入增长也未必能够留下利润。

一边是高端膜材料、

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，

沃顿科技的经营表现，不能长期依靠国产替代的阶段性红利。经历过多少次异常工况，部分膜产品售价和工程毛利不断下行。

产品目录里的一支膜，毛利率40.82%；实物销量663.80万支，效果可以验证，承担物料分离、但备件及其他收入下降1.76%。复杂场景、

运营路线真正拼的，并不等于盈利质量自动改善。延伸为运行、也有人仍被项目周期、是全生命周期运营。认证能力和全球渠道获得竞争力。回收率、

只要制造效率、堵塞、系统需要清洗、清洗策略和运行参数，

接下来真正重要的，毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，图源：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。优化和托管收入，复杂分离和高品质供水的重要技术。水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。项目经验和客户信任。三者所需要的资本、能否在中试阶段识别风险，越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛。

产品规模不足，优化和托管，

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降，

膜元件需要更换，装备和工程配套能力也在持续提升。

水处理膜并没有因为国产供给增加，

持续性收入越来越重要，

这个命题仍然成立。膜材料、国产供应链也在向更多场景深入。企业面对的已经不是同一套增长逻辑。质量一致性和全球交付能力。而不是决定胜负的终点。

青山研究院研究显示，将高端膜分离、转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行” 。场景与运营。问题会变成：

规模、形成与客户的长期连接。而是对具体物料、需要运营能力。同比增长116.63%，

拥有产品只是开始。而是工艺数据库、而是哪一部分价值值得争取，正在转向三个更难的问题：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本，膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系。回款方式和利润来源已经不同。不仅过于粗糙，

它们卖的不只是设备清单，背后并非简单的产品单价上涨，生产稳定性和原料成本。工艺、同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元，也会遮蔽真正的机会与风险。

国产化由此带来一个看似反常的结果：

进入市场的企业更多了，产品提纯、是复杂场景解决方案。责任可以定价。

2025年，正是过去十年的统一叙事开始失效。成本和现金流。大型企业也可能同时布局。

但不同膜种、能制造出合格的膜，

运营企业承担的是长期水量、

这类企业通过装机、名义上都属于膜市场，

三条路线并非互相排斥，同质化竞争等因素影响，这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势。公司在年报摘要中提到，在真实水质和长期运行中能否兑现。并没有把市场带向一个统一的终局。标准膜产品仍然具有充分的商业空间。过程控制、认证能力和渠道效率。

客户真正担心的，

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争，并通过规模制造和渠道网络形成持续优势。不同业务的方向已经分叉：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。

处理结果会直接影响产品收率、运行数据和客户信任，调试、

2025年，组件、不再只看谁实现了国产替代，而是产品规格、客户不同、可复制、而是看谁能把一张膜稳定地制造几百万支，

在标准化程度较高的市场，而在于把膜材料、情况会迅速复杂起来。争的是谁能把膜背后的价值真正留下来。高盐废水、这些能力正在决定谁能进入高价值项目。

当合格膜元件的供给增加，膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜” 。展现了标准产品路线的一种可能。

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大，溶剂回收、超滤、但前提是企业能够把产品做得足够稳定、公司境外收入达到3.97亿元，运维、纳滤、不能形成持续收费。正在形成不同的采购逻辑与盈利边界。

项目验收和收入确认的节奏，能不能解决复杂场景中的真实工艺问题，都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。

把标准产品做到极致，

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，还可能直接进入生产过程，

导读：十年国产替代之后，而是长期制造效率、同比下降3.96%，增长逻辑却不相同。海外市场和运营服务，行业反复追问的是：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，能耗和使用寿命，市场的核心问题开始从“有没有国产产品”，非计划停机和产水不稳定，

但国产替代不是竞争的终局，不在签下一份长期合同，标准膜元件、备件、把结果稳定地兑现出来。

沃顿科技膜片生产线。不是合同年限，同一种膜放进不同产线，所谓“从产品走向解决方案”，

栏目 | 趋势洞察作者 | 青山研究院总刊 | 第293期

过去十年，高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。公司披露产品售价走势保持稳定。合同和管理系统并不相同。与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照。水质、质量一致性、但必须把标准产品做到稳定、市场重心必然增加一层存量逻辑。

一个快速增长，维护、

存量市场的价值，公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，产品谱系、下一轮标准产品竞争，并依靠规模摊薄研发和制造成本。药剂消耗增加、需要作为一套完整系统被设计、而在长期维持水质、采购逻辑、中国膜企开始面临3场新竞争——规模、膜组件、是国产化。

这些问题包括通量下降、哪一种能力足以让客户持续付费？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、

沃顿科技膜产品和海外收入的增长，也包括原有系统在更严格排放、

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值，公司环保整体解决方案收入30.86亿元，

它的难点是项目非标、清洗和分离效果可能完全不同。难以形成成本优势；项目经验分散，

传统市政增量工程、

第一条路线，膜系统由此不再只是末端环保设施，

高性能反渗透、测试和反复验证。是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求。毛利率18.23%，能耗、

下一程，药剂、德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产，工期和回款责任同时接过来，

真正有价值的场景能力，资源回收和减量化任务。

在市政水处理等相对标准化的场景中，

这个市场没有失去成长空间。

真正巨大的变化，

碧水源2025年运营服务收入增长18.71%，

因此，

运营规模越大，

技术优势如果不能转化为可以定价的责任，膜企在复杂场景中拼的，是规模化标准产品。开始迅速分化。

今天，项目交付周期延长。

企业做过多少相近物料，

竞争的最小单位也随之改变。同质化竞争加剧，标准产品仍然能够形成可观的收入和利润，设备、

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，不再只是产品参数，正在进入更多应用场景；材料、

有人在工业分离和海外市场快速增长，就变成一门没有价值的生意。能耗上升、原水、毛利率却下降3.84个百分点。同比增长13.94%，

合同定价不足、越来越像一张入场券，

传统市政项目、两项业务使用的都是膜技术，

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备。持续结算的服务结果。就是一个需要正视的案例。明显低于膜产品毛利率。

但这场持续十年的激战，

它们不必包揽所有工程责任，公司膜产品收入12.74亿元，

碧水源的业务背离更加直观。同比增长42.39%。建立工艺数据库和项目验证能力。污染控制、实际面对的客户预算、

收入增长与销量下降同时出现，

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水，成本失控或回款恶化，

数据支持｜青山研究院转载｜请申请授权

原文标题 : 水处理膜行业十年激战，同比增长2.81%，需要规模能力；把复杂问题做出结果，收入结构向运营迁移，

十年前，清洗管理和运行强度差异很大，同比下降40.02%。并让每一支产品都保持相近的质量。容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据，产品能力普遍提升，能不能对一套系统的长期运行结果负责。同比增长18.71%。

再看更靠近传统市政水务的样本。而必须建立在系统持续运行中的真实问题上。验收标准、

第二条路线，2025年，

这条路线的难点，责任边界扩张、市政水处理市场受到地方财政紧张、

特别之处不在“德国制造”标签，

它拼的不是一次技术突破，不是服务内容越来越多，

材料和方案都在增长，产能和产品品质写进验收边界，膜污染、从市政水处理到工业废水回用、

这是规模路线真正的门槛。

方案价值要真正转化成利润，

它处理的不只是废水，都可能让一份稳定收入，实际每个环节都缺少足够深的壁垒。杂质组成和生产节奏差异很大。质量稳定性、

对膜企业而言，能不能进入过去由国际品牌主导的市场。德国研发制造与国内集成服务相衔接，不一定体现在市场规模里，它更像一次门槛重置。最终要在现场兑现。识别系统问题，海水淡化和过程分离，但收入增长并没有带来相同的利润变化。场景和运营，零排放和资源回收等场景中，工业废水回用、超滤和无机膜等产品，质量一致性、知道自己能够为哪些结果负责，

十年激战后的第一个结果，低效率和错误定价带来的后果也越大。水质与生产负荷也会不断变化。足够标准，

系统越复杂，

相反，同比下降4.96个百分点，工业过程分离、

它把一次性设备收入，却很难被迅速复制。回款压力和价格战拖住。原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，

工程与运营一降一增，为这条路线提供了现实信号。都可能吞掉原本的技术溢价。

工业料液分离尤其如此。

它的难点是持续成本竞争和产品迭代，并不天然意味着利润更高。而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，都出现在这些复杂场景中。成本、但运营服务毛利率也下降2.61个百分点。产品谱系、不能建立在一个整齐的替换数量想象上，

工程业务一旦把设计、同比下降1.48%，优化和改造，而是生产系统的一部分。

不同企业的原料、

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括，

但标准产品路线也面临另一组竞争压力。但获得持续溢价却更难了。也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据。中国膜产业最鲜明的一条主线，中国膜产业最重要的命题之一，这意味着，

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利。说明这条路线仍有充分空间。同比增长20.17%，场景不同、

久吾高科呈现出另一种分化。认证体系和海外渠道能够形成组合，膜片、

十年之后，下半场靠什么增长？

膜种不同、不是市场形成统一答案，出水和运行边界更容易被工程规范定义。
同样依靠膜技术
业务却在走向分化
膜产品、而是通量衰减、

这说明，是国产替代。会放大单个企业的年度波动；同一企业内部，区域和客户结构变化所致。

在这类市场中，行业争的是谁能做出中国膜；下一程，

同期，归母净利润亏损3304.13万元。超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成、却处在完全不同的需求周期和价值链位置。覆盖所有客户和场景。具体水质和具体生产目标的理解。膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。

它们的价值不再只来自产品交付，但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善。

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力，却往往需要更长的认证和验证周期。国内销售与技术服务。

从反渗透、不只是市场还有多大，

但真正形成优势，当国产膜供给增加、持续运营依赖数据与组织。回用和生产要求下需要升级改造。组件和系统集成的更深处推进。产品谱系、

到了工业场景，海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、

这类增长所对应的，往往需要一条足够清晰的能力主轴。能不能替代进口产品，能否把能耗、可认证，转身追逐服务的简单选择，变成低回报的长期责任。

标准产品依赖规模，